Quali rischi per le polizze unit-linked

Le assicurazioni unit-linked sono contratti in cui l’entità del capitale assicurato dipende dal valore delle quote di fondi di investimento interni, costituiti appositamente dalla compagnia assicurativa, oppure da fondi esterni – come gli Oicr, Organismi di investimento collettivo del risparmio – dove vengono investiti i premi versati. Solitamente chi contrae queste polizze può anche scegliere il fondo di investimento al quale agganciare il capitale oppure può trasferire denaro da un fondo all’altro (switch) pagando una commissione. La scelta è solitamente molto vasta e ciò permette di identificare ex ante la linea di gestione.

Tuttavia, queste polizze più che strumento di protezione dai rischi possono essere viste come prodotti di investimento. Se previsto nel prospetto informativo, le polizze unit-linked possono offrire a scadenza la garanzia del capitale versato o un rendimento minimo. L’investimento in questi prodotti, spesso molto complessi, può avvenire in una o più soluzioni svincolate oppure si può scegliere un piano di accumulazione periodo del capitale (Pac).

► ERRORI DA EVITARE NELLA SCELTA DI UNA POLIZZA VITA

Le polizze unit-link assomigliano a delle grandi scatole con all’interno altri contenitori, cioè come se fossero delle matrioska. Il capitale degli investitori è sottoposto a diversi passaggi, ognuno dei quali comporta dei costi di caricamento, prima di arrivare all’investimento vero e proprio. In media la compagnia assicurativa sottrae dall’investimento del contraente una commissione che va dal 2% fino ad un massimo dell’8%.

► COME RISPARMIARE PER I FIGLI

Tra prelievi di copertura (come per la premorienza, invalidità o malattie gravi), commissioni di gestione, commissioni di ingresso e altri caricamenti, al capitale investito viene spesso sottratta una cifra considerevole che rende quasi sempre poco conveniente questa tipologia di investimento.